期货基础知识计算题有关国债如下

2024-03-05 14:38

1. 期货基础知识计算题有关国债如下

应收总金额=交割价格*转换因子*1000+应计利息=120*0.8806*1000+4000/3=107445.6

选C

期货基础知识计算题有关国债如下

2. 某债券组合价值为1亿元,久期为5.若投资经理买入国债期货合约20手,价值1950万元,

该组合的久期变为6.2675,这一题考察的是现货与期货组合的久期计算,这一题的计算方法是,期现组合久期=(1*5+0.195*6.5)/1=6.2675,所以这一题选择C。
久期计算公式:
如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利久期定义为:
D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n],即D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。
其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期。因此久期是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。


扩展资料:
久期的一些相关的定理:

1、只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间。

2、直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。

3、统一公债的马考勒久期等于(1+1/y),其中y是计算现值采用的贴现率。

4、在到期时间相同的条件下,息票率越高,久期越短。

5、在息票率不变的条件下,到期时间越久,久期一般也越长。

6、在其他条件不变的情况下,债券的到期收益率越低,久期越长

3. 国债期货价格为100,某可交割券的转换因子为1.0100,债券全价为106,

这道题的答案的确是B,如果你的理解是3,只能说你没有读懂题目,且缺乏相关知识点,实际上这道题是没有融资成本的,关键是持有收入的定义上,所谓的应计利息是债券在未到付息时,到交易时为止应该向投资者支付的利息,而这部分应计利息在一般交易情况下是由债券买方代为支付,等到付息日时债券发行者才一次性支付相关利息,故此实际上这道题的持有收入实际为3.6=0.8+2.8,所以净基差=106-100*1.01-3.6=1.4。

国债期货价格为100,某可交割券的转换因子为1.0100,债券全价为106,

4. 投资者持有市场价值为1.5亿的国债组合,修正久期为4.8,已知国债期货合约对应

选146份

4.8/5.2*1.5/96.876*1.024

5. 假设某国债期货合约的名义标准券利率是3%,但是目前市场上接近期限国债利率通常在2%左右。若该国债期

B。根据经验法则,当收益率小于3%时,久期越小的债券更可能是CTD,而可交割的范围为15—25年,久期最小的就是15年了。

假设某国债期货合约的名义标准券利率是3%,但是目前市场上接近期限国债利率通常在2%左右。若该国债期

6. 某债券组合价值为1亿元,久期为5.若投资经理买入国债期货合约20手,价值1950万元,

该组合的久期变为6.2675,这一题考察的是现货与期货组合的久期计算,这一题的计算方法是,期现组合久期=(1*5+0.195*6.5)/1=6.2675,所以这一题选择C。
久期计算公式:
如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利久期定义为:
D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n],即D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。
其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期。因此久期是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。


扩展资料:
久期的一些相关的定理:

1、只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间。

2、直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。

3、统一公债的马考勒久期等于(1+1/y),其中y是计算现值采用的贴现率。

4、在到期时间相同的条件下,息票率越高,久期越短。

5、在息票率不变的条件下,到期时间越久,久期一般也越长。

6、在其他条件不变的情况下,债券的到期收益率越低,久期越长

7. 金融市场学第四版课后习题计算题:假定投资者有1年的投资期限,想在三种债券间进行选择。

1) 第一种是零息债券,到期支付1000美元 1000÷(1_8%×1)=925.93第二种是息票率为8%,每年付80美元的债券 1080÷(1_8%×1)=1000第三种债券息票率为10%,每年支付100美元。 1100÷(1_10%×1)=10002)如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%,第一种是零息债券,那时的价格为1000美元。第二种是息票率为8%,那时的价格为1080美元。第三种债券息票率为10%,每年支付100美元。那时的价格为1100美元。对每种债券,投资者的税前持有期收益率是多少?第一种是零息债券,投资者的税前持有期收益率是8%。第二种是息票率为8%,那时的价格为1080美元,投资者的税前持有期收益率是8%。第三种债券息票率为10%,每年支付100美元。投资者的税前持有期收益率是10%。拓展资料:金融市场体系是指其子市场的构成形式。包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。其中,货币市场包括承兑贴现市场、拆借市场、短期政府债券市场。资本市场包括储蓄市场、证券市场(包括发行市场、交易市场)以及中长期银行信贷市场、保险市场、融资租赁市场。金融市场体系中几个主要的子市场都有其共性的东西:风险性(不确定性):如,股票市场的风险、外汇市场的风险。金融市场体系中的相关相近或相异的内容:1、金融市场的功能,同业拆借市场的功能,债券市场的功能,股票市场的功能,外汇市场的功能,期货市场的功能等。2、外汇市场参与者,期货市场的参与者,同业拆借市场的参与者。3、贴现,转贴现,再贴现。4、汇票,本票与支票的异同等等。

金融市场学第四版课后习题计算题:假定投资者有1年的投资期限,想在三种债券间进行选择。

8. 10年期国债期货合约的报价为97-125,则该期货合约的价值为()美元

这道题是参照CBOT的中长期国债期货采用价格报价法。5、10、30年国债期货的合约面值均为10万美元,合约面值的1%为1个点,即1个点代表1000美元;30年期国债期货的最小变动价位为1/32个点,即代表31.25美元/合约;此外,5年、10年期的国债最小变动价位为1/32点的1/2,即15.625美元/合约。CBOT中长期国债期货报价格式为“XX—XX”,“—”号前面的数字代表多少个点,后面的数字代表多少个1/32点。其中,由于5年期、10年期的最小变动价位为1/32点的1/2,所以“—”后面有出现3位数的可能。
该题中,10年期国债期货报价97-125,实际报价为97+12.5*(1/32)=97.390625元,由于国债期货的报价一般是采用每张债券面值为100元来进行报价的,故此该期货合约价值为10万美元*97.390625/100=97390.63美元。