套期保值比率的公式

2024-03-05 13:48

1. 套期保值比率的公式

由于固定收益债券的票面利率有许多种,且大都不等于利率期货合约的标的资产(一般都是虚拟券)规定的利率。
因此在运用利率期货对固定收益债券进行套期保值时,固定收益债券现货的价值与所需利率期货合约的价值之间并不是1:1的关系,规避等量不同品种债券的利率风险时,在利率期货市场上需要不同面值的期货头寸。
而且基差风险的存在,会使套朗保值的效果受到很大影响,运用套期比率的概念,套期保值者能够尽可能地降低基差风险的影响。 

用利率期货进行套期保值的目的是降低利率变动对固定收益债券资产价格的影响,降低利率风险,因此在完美套期保值下,现货头寸价格波动的损失应正好为期货头寸的盈利冲抵,即: 

套期保值债券价格波动=期货合约价格波动×套期保值比率;

由此可得套期保值比率的计算公式: 套期保值比率= 套期保值债券价格波动/期货合约价格波动;

因此套期保值比率应该等于现货价格变动程度与期货标的价格变动程度的比,如果套期保值债券的波动大于所用来进行套期保值期货合约的波动,那么套期保值比率应大于1。 

譬如,假定长期国债期货合约的标的债券是票面利率为3%的7年期虚拟国债,如果我们持有的债券票面利率为2.5%,期限是10年,那么同国债期货标的相比,该债券票面利率更高,期限更长,因此该债券价格受利率变化影响的程度更大,套期保值比率应大于1,即能够用较少数量的国债期货合约进行套期保值。如果债券价格波动性是期货标的波动性的两倍,那么每一单位的现货债券需要两倍金额的国债期货合约来为其保值。 

温馨提示:以上解释仅供参考,不作任何建议,如需解决具体问题(尤其法律、会计、医学等领域),建议您详细咨询相关领域专业人士。

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套期保值比率的公式

2. 套期保值计算

五月份现货市场上铝锭购入比三月份多2100/吨,但因为期货买入套保获利2000/吨,合下来亏损100/吨!再乘以吨数600,即亏损60000万

3. 套期保值计算

【
南风金融网
】
股指期货
之所以具有
套期保值
的功能,是因为在一般情况下,
股指期货
的价格与
股票现货
的价格受相近因素的影响,从而它们的变动方向是一致的。因此,投资者只要在
股指期货市场
建立与股票
现货市场
相反的
持仓
,则在市场价格发生变化时,他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的
套期保值比率
可以达到亏损与获利的大致平衡,从而实现保值的目的。
  例如,在2006年11月29日,某投资者所持有的股票组合(
贝塔系数
为1)总价值为500万元,当时的
沪深300指数
为1650点。该投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌,但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和
送股
潜力,于是该投资者决定用2007年3月份到期的
沪深300指数期货
合约(假定
合约乘数
为300元/点)来对其股票组合实施空头
套期保值
。
  假设11月29日0703
沪深300指数期货
的价格为1670点,则该投资者需要卖出10张(即500万元÷(1670点×300元/
点))0703合约。如果至2007年3月1日
沪深300指数
下跌至1485点,该投资者的股票组合
总市值
也跌至450万元,损失50万元。但此时
0703沪深300指数期货价格相应下跌至1503点,于是该投资者平仓其
期货合约
,将获利(1670-1503)点×300元/点×10=50.1万元,基本弥补在股票市场的损失,从而实现
套期保值
。相反,如果股票市场上涨,股票组合
总市值
也将增加,但是随着
股指期货价格
的相应上涨,该投资者在
股指期货市场
的
空头持仓
将出现损失,也将基本抵消在股票市场的盈利。
  需要提醒投资者注意的是,在实际交易中,盈亏正好相等的完全
套期保值
往往难以实现,一是因为
期货合约
的标准化使
套期保值者
难以根据实际需要选择合意的数量和
交割日
;二是由于受
基差风险
的影响。
 
原文地址;
http://www.nfinv.com/2010/0804/36952.html

套期保值计算

4. 套期保值怎么计算

套期保值的计算公式为:
对冲所需股指期货合约数量=现货量÷合约价值;
股指期货的合约价值=期货指数×合约乘数
套期保值即是利用套保比率,计算出为现货做对冲所需要的期货合约的数量。
套期保值又称对冲贸易,是指交易人在买进(或卖出)实际货物的同时,在期货交易所卖出(或买进)同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失,而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

5. 期货期权套期保值计算,求解!

比如说我和你约定 半年后我有权购买你的鸡蛋1个(1元每个),现在市场价0.9元每个。每个1元就是未来执行合同的购买价格,就是敲定价格或协议价格。我的权利叫做 买入期权 call。我的权利你不会免费给我,要让我花钱向你买这个权利。假定咱俩认为0.05元合适,所以我向你支付0.05元买了这个权利。0.05元就是premium 期权费 期权价。
若果敲定价格是0.8元,那么这个权利对我大大地有利,所以你会向我多收期权费。收我0.25 或0.30 等取决于我们的讨价还价,但是肯定会升高。
第一问,敲定价格越高,意味着call的买方在将来可能要花费更多资金,获利的机会会减少,期权费下降;
          put 的买方在将来肯能收到的资金就越多,获利的机会增加,导致期权费上升。
第二问   第一种情况 不套期保值
             第二种情况  用期货套期保值  卖出英镑期货
             第三种情况 用期权套期保值       买进英镑卖出期权(put) 
第三问   第一种情况 不套期保值   
                                 实际收到多少美元?和收入发生时比较 变多了或变少了多少?
                                 就是英镑资产升值多少?   数字肯定较大  说明风险较大
             第二种情况  用期货套期保值  卖出英镑期货
                      英镑资产升值-英镑期货亏损           结果数字肯定较小       降低了风险                  
             第三种情况 用期权套期保值       买进英镑卖出期权(put) 
                                英镑资产升贬值-英镑期权(put)的亏损    获利较大,降低了亏损的风险,但是获利的可能性还有。     
第四问 与第三问类似 但结果不一样。
              第一种情况 不套期保值   
                                 实际收到多少美元?和收入发生时比较 变多了或变少了多少?
                                 就是外汇资产贬值多少美元?   数字肯定较大
             第二种情况  用期货套期保值  卖出英镑期货
                      -英镑资产贬值+英镑期货盈利    结果数字肯定较小                                                
             第三种情况 用期权套期保值       买进英镑卖出期权(put) 
                                -英镑资产贬值+英镑期权(put)的盈利    数字较小。
 
你先理解期权概念,你按我的思路算算。
我国还没有场内期权品种。权证除外。
 
第三问   第一种情况 不套期保值   
                                 实际收到1.71美元,
                                 就是英镑资产升值0.1221?  
             第二种情况  用期货套期保值  卖出英镑期货
                      0.1221-(1.7075-1.5789) =0.0065          数字很小       降低了风险                  
             第三种情况 用期权套期保值       买进英镑卖出期权(put  0.35) 
                       0.1221-0.35=-0.2279 亏损,降低了亏损的风险,但是获利的可能性还有。

期货期权套期保值计算,求解!

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